La Renta 2025 ya esta a la vuelta de la esquina
La campana de la declaracion de la renta del ejercicio 2025 comienza en abril de 2026. Si durante el ano pasado vendiste acciones, ETFs o fondos de inversion, tienes que declarar las ganancias o perdidas obtenidas.
No hacerlo, o hacerlo mal, puede suponer sanciones o pagar de mas. En este articulo te explicamos todo lo que necesitas saber: que son las ganancias patrimoniales, como funciona el FIFO, cuanto se paga y como prepararte antes de que empiece la campana.
Que es una ganancia o perdida patrimonial
Cuando vendes un activo financiero (acciones, ETFs, fondos de inversion) por un precio distinto al que lo compraste, obtienes una ganancia o perdida patrimonial:
- Ganancia patrimonial: Vendiste por mas de lo que compraste. Tributas por la diferencia.
- Perdida patrimonial: Vendiste por menos de lo que compraste. Puedes usarla para compensar otras ganancias.
Como se calcula
La formula basica es:
Ganancia = Precio de venta - Precio de compra - Gastos (comisiones)
Los gastos de compra y venta (comisiones del broker) reducen la ganancia y por tanto el impuesto a pagar. Guardad siempre los justificantes de las comisiones pagadas.
Ejemplo practico
Compraste 100 acciones de una empresa a 20 EUR cada una, con 5 EUR de comision. Precio total de compra: 2.005 EUR.
Meses despues, las vendiste a 25 EUR cada una, con 5 EUR de comision. Precio total de venta: 2.495 EUR.
Ganancia patrimonial = 2.495 - 2.005 = 490 EUR
La base del ahorro: donde van tus ganancias de bolsa
En el IRPF espanol existen dos bases imponibles:
- Base general: Salarios, alquileres, actividades economicas. Tipos del 19% al 47%.
- Base del ahorro: Ganancias de inversiones, dividendos, intereses. Tipos del 19% al 28%.
Las ganancias de la venta de acciones, ETFs y fondos van siempre a la base del ahorro, independientemente de cuanto tiempo hayas tenido el activo. Esto es una ventaja respecto a otros paises: en Espana no hay distincion entre plusvalias a corto y largo plazo.
Tipos impositivos de la base del ahorro en 2025
| Tramo de ganancia | Tipo impositivo |
|---|---|
| Hasta 6.000 EUR | 19% |
| De 6.001 EUR a 50.000 EUR | 21% |
| De 50.001 EUR a 200.000 EUR | 23% |
| De 200.001 EUR a 300.000 EUR | 27% |
| Mas de 300.000 EUR | 28% |
Importante: Los tipos se aplican de forma progresiva. Si ganas 10.000 EUR, pagas el 19% sobre los primeros 6.000 EUR y el 21% sobre los 4.000 EUR restantes. No pagas el 21% sobre todo.
El metodo FIFO: la clave para calcular bien tus plusvalias
Si has comprado el mismo activo en varias fechas y precios distintos, la ley espanola obliga a usar el metodo FIFO (First In, First Out): las primeras participaciones que compraste son las primeras que se consideran vendidas.
Esto no es opcional: la Agencia Tributaria exige FIFO para acciones y ETFs. Calcular con cualquier otro metodo (LIFO, precio medio) es incorrecto.
Ejemplo con FIFO
Has comprado VWCE en tres ocasiones:
| Fecha | Participaciones | Precio unitario | Total |
|---|---|---|---|
| Enero 2023 | 10 | 90 EUR | 900 EUR |
| Julio 2023 | 10 | 100 EUR | 1.000 EUR |
| Marzo 2024 | 10 | 110 EUR | 1.100 EUR |
En octubre de 2025 vendes 15 participaciones a 130 EUR cada una. Total de venta: 1.950 EUR.
Por FIFO, las 15 participaciones vendidas corresponden a:
- Las 10 primeras de enero 2023 (compradas a 90 EUR)
- Las 5 primeras de julio 2023 (compradas a 100 EUR)
Precio de compra FIFO:
- 10 x 90 = 900 EUR
- 5 x 100 = 500 EUR
- Total compra: 1.400 EUR
Ganancia patrimonial = 1.950 - 1.400 = 550 EUR
Si hubieras usado precio medio (125 participaciones a 100 EUR de media), el resultado seria distinto e incorrecto fiscalmente.
Como compensar perdidas con ganancias
Una de las ventajas del sistema fiscal espanol es que puedes compensar las perdidas con las ganancias, reduciendo la factura fiscal.
Reglas de compensacion en 2025
Dentro de la base del ahorro:
- Las ganancias y perdidas patrimoniales se compensan entre si.
- Si el resultado es negativo (mas perdidas que ganancias), puedes compensarlo con rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) hasta un 25% del saldo positivo.
- Si aun queda saldo negativo, puedes arrastrarlo a los 4 ejercicios siguientes.
Ejemplo:
- Ganaste 3.000 EUR vendiendo acciones de Apple
- Perdiste 1.000 EUR vendiendo acciones de una empresa que fue mal
- Base imponible del ahorro por esta parte: 2.000 EUR
- Impuesto: 2.000 x 19% = 380 EUR (en lugar de 3.000 x 19% = 570 EUR)
La regla antiaplicacion: cuidado con recomprar
Existe una norma antilavado de perdidas: si vendes un activo con perdidas y lo recompras en los 2 meses siguientes (para valores cotizados) o en el ano siguiente (para fondos), la perdida no se puede aplicar en ese ejercicio. Se difiere hasta que vendas definitivamente.
Dividendos: diferente a las plusvalias
Los dividendos tienen un tratamiento fiscal similar pero distinto al de las plusvalias. Tambien van a la base del ahorro, pero:
- No se aplica FIFO (son rendimientos, no transmisiones)
- Se declaran en la seccion de rendimientos del capital mobiliario
- El broker suele retener un porcentaje en origen (retencion en Espana del 19%)
- Si el dividendo viene de acciones extranjeras, puede haber doble imposicion que puedes deducir
Retencion en origen de paises extranjeros
Si cobras dividendos de empresas americanas (NYSE/NASDAQ), el broker retiene un 15% en origen (EE.UU.) mas el 19% en Espana. Para evitar pagar dos veces, puedes aplicar la deduccion por doble imposicion internacional en la declaracion de la renta.
Donde declarar las ganancias de bolsa: las casillas clave
En el borrador del IRPF, las ganancias de la venta de activos financieros se incluyen en:
Seccion: Ganancias y perdidas patrimoniales derivadas de la transmision de elementos patrimoniales (con periodo de generacion superior a un ano o integracion en la base del ahorro)
En la practica, sea cual sea el periodo de tenencia, las ventas de acciones, ETFs y fondos van a la base del ahorro.
Los datos que necesitas para cada operacion de venta:
- Identificacion del activo (nombre o ISIN)
- Fecha y precio de compra (ajustados por FIFO)
- Fecha y precio de venta
- Gastos de compra y venta
- Ganancia o perdida resultante
Consejo: El borrador de la AEAT raramente incluye automaticamente las operaciones de brokers extranjeros (Degiro, Interactive Brokers, Trade Republic). Debes introducirlas manualmente o mediante importacion.
Guia practica por broker
DEGIRO
DEGIRO proporciona un informe anual fiscal descargable desde tu perfil. Incluye todas las operaciones del ano con precio de compra, precio de venta y ganancia calculada.
Atencion: DEGIRO usa precio medio, no FIFO. Si tienes varias compras del mismo activo, los calculos del informe de DEGIRO pueden no coincidir con lo que exige Hacienda. Verifica siempre con un calculo FIFO correcto.
Trade Republic
Trade Republic ofrece un documento de liquidacion anual (Jahressteuerbescheinigung) que puedes descargar desde la app. Incluye las ganancias calculadas, pero recuerda que sigue la normativa fiscal alemana.
Dado que Trade Republic es un broker aleman, puede aplicar criterios distintos al FIFO espanol. Usa los datos de operaciones individuales y recalcula con FIFO si es necesario.
Interactive Brokers
Interactive Brokers proporciona el Activity Statement descargable en formato CSV o PDF. Incluye todas las operaciones con precios y comisiones. El nivel de detalle es alto pero puede resultar complejo de procesar manualmente si tienes muchas operaciones.
Los errores mas comunes al declarar ganancias de bolsa
Error 1: No declarar porque "no llega al minimo"
No existe un minimo exento para las ganancias de bolsa en el IRPF espanol. Aunque solo hayas ganado 50 EUR vendiendo acciones, debes declararlo. Diferente a otros paises que tienen franquicias.
Error 2: Usar el calculo del broker en lugar de FIFO
Como hemos explicado, DEGIRO y otros brokers pueden mostrar calculos con precio medio. Hacienda exige FIFO. Si hay discrepancia, prevalece FIFO.
Error 3: Olvidar las comisiones
Las comisiones pagadas al comprar y vender reducen la ganancia. Muchos inversores calculan la plusvalia como simplemente "precio de venta - precio de compra" y se olvidan de incluir los gastos. Esto resulta en pagar mas impuestos de los necesarios.
Error 4: No tener en cuenta el tipo de cambio
Si operaste en dolares u otras divisas, la ganancia debe calcularse en euros usando el tipo de cambio en la fecha de cada operacion (compra y venta). No uses el tipo de cambio actual ni el del broker.
Error 5: Pensar que las perdidas "caducan" al ano
Las perdidas no compensadas pueden arrastrarse durante 4 ejercicios. Si en 2022 tuviste perdidas que no pudiste compensar, todavia puedes usarlas en la declaracion de 2025.
Error 6: Confundir fondos con ETFs
Los fondos de inversion tienen una ventaja: el traspaso fiscal permite mover dinero de un fondo a otro sin tributar. Los ETFs no tienen traspaso fiscal: cualquier venta genera una ganancia o perdida que debe declararse. Son vehiculos distintos fiscalmente aunque repliquen el mismo indice.
Preguntas frecuentes
Compre ETFs pero no he vendido nada. Debo declarar algo?
No. Las ganancias no realizadas (el papel que sube de valor en tu cartera sin vender) no tributan hasta que vendas. Solo se declaran las ventas efectuadas durante el ejercicio 2025.
Tengo perdidas de anos anteriores que no pude compensar. Puedo usarlas ahora?
Si. Las perdidas patrimoniales tienen un plazo de compensacion de 4 anos. Si tienes perdidas de 2022, 2023 o 2024 pendientes de compensar, puedes aplicarlas contra las ganancias de 2025.
Mi broker me hizo una retencion sobre las ganancias. Tengo que volver a pagar?
La retencion es un pago a cuenta del IRPF. Se descuenta del resultado final de la declaracion. Si la retencion fue mayor que lo que corresponde pagar, Hacienda te devuelve la diferencia.
Que pasa si vendí y recompre el mismo ETF el mismo dia?
Si hay ganancia, tributa normalmente. Si hay perdida y recompras en los 2 meses siguientes, se aplica la norma antiaplicacion y la perdida se difiere.
Como afecta el DCA al calculo FIFO?
Con DCA (Dollar Cost Averaging) tienes multiples compras a distintos precios. El FIFO considera que vendes siempre las participaciones mas antiguas primero. Esto puede ser favorable (si compraste mas barato al principio) o desfavorable. Zygnio te muestra exactamente que lote se vende en cada operacion.
Donde encuentro el tipo de cambio oficial para conversiones a euros?
En la web del Banco Central Europeo (ecb.europa.eu), seccion de tipos de cambio historicos. Descarga el tipo de cambio EUR/USD (u otra divisa) para la fecha exacta de cada operacion.
Como te ayuda Zygnio a preparar la Renta 2025
Calcular el FIFO manualmente con varias compras en distintas fechas y distintos brokers es tedioso y propenso a errores. Zygnio automatiza todo el proceso:
- Calculo FIFO automatico: Importa tus operaciones desde DEGIRO, Interactive Brokers, Trade Republic o MyInvestor y Zygnio calcula las ganancias segun FIFO correctamente
- Resumen fiscal por ano: Ve de un vistazo todas tus ganancias, perdidas y dividendos del ejercicio 2025
- Simulador antes de vender: Antes de ejecutar una venta, simula el impacto fiscal para decidir si te conviene vender ahora o esperar
- Seguimiento de perdidas arrastrables: Zygnio lleva el control de las perdidas pendientes de compensar de anos anteriores
- Conversion de divisas: Si operas en dolares u otras divisas, Zygnio aplica el tipo de cambio correcto automaticamente
Con Zygnio, llegar a la campana de la Renta con todos los calculos listos es cuestion de minutos. Sin hojas de calculo, sin riesgo de errores en el FIFO, sin buscar tipos de cambio historicos.
Checklist: preparate para la Renta 2025
Antes de que empiece la campana en abril, repasa esta lista:
- Descarga el informe de operaciones de cada broker (2025)
- Identifica todas las ventas realizadas durante 2025
- Calcula las ganancias y perdidas con metodo FIFO
- Incluye las comisiones pagadas en cada operacion
- Convierte a euros las operaciones en divisa extranjera (tipo BCE en fecha de operacion)
- Identifica perdidas de anos anteriores (2022-2024) pendientes de compensar
- Revisa si has cobrado dividendos (van a rendimientos del capital mobiliario)
- Comprueba si hay retenciones en origen de paises extranjeros para aplicar deduccion
- Accede al borrador de la AEAT e introduce las operaciones no incluidas automaticamente
- Revisa el resultado antes de confirmar: ganancias declaradas, compensaciones aplicadas, deduccion por doble imposicion
La campana de la Renta 2025 empieza en abril. Cuanto antes lo prepares, menos estres tendra la declaracion.