La última factura antes de la mudanza
Cada vez más inversores españoles se plantean cambiar de residencia fiscal: a Portugal por clima y coste de vida, a Andorra o Suiza por fiscalidad, a Dubái por diversificación, a Reino Unido por trabajo. En esa decisión intervienen muchos factores: trabajo, familia, estilo de vida. Pero hay uno que se suele ignorar hasta que aparece el susto: el exit tax español, también llamado impuesto de salida.
En resumen: si dejas de ser residente fiscal en España y cumples ciertos umbrales, Hacienda puede gravarte las plusvalías latentes de tu cartera de acciones y participaciones como si las hubieras vendido el último día que fuiste residente. Aunque no hayas vendido nada. Aunque la plusvalía solo exista sobre el papel.
Esta guía te explica cómo funciona, a quién aplica, qué activos están afectados, cómo calcularlo, cómo planificarlo con tiempo y las excepciones más importantes (cambio a otro país de la UE).
Qué es exactamente el exit tax
El exit tax español está recogido en el artículo 95 bis de la Ley del IRPF. Grava las ganancias patrimoniales tácitas por cambio de residencia: las plusvalías no materializadas que tienes en acciones y participaciones en entidades cotizadas o no cotizadas.
Cuando dejas de ser residente fiscal, Hacienda simula una venta de tus acciones el día anterior a tu último día de residencia, calcula la ganancia latente (valor de mercado menos valor de adquisición) y la integra en tu última Renta española como si fuera una venta real.
Quién está afectado
El exit tax aplica solo si cumples las dos condiciones:
- Has sido residente fiscal en España al menos 10 de los últimos 15 años
- En la fecha de salida eres titular de acciones/participaciones:
- Por valor de mercado superior a 4.000.000 € en total, o
- Con porcentaje de participación superior al 25 % en una entidad concreta por valor superior a 1.000.000 €
Si no cumples ninguna de esas dos condiciones, el exit tax no aplica y tu mudanza no genera este hecho imponible (las demás obligaciones fiscales siguen: Renta, declaración de bienes en el extranjero, etc.).
Qué activos están sujetos
El exit tax del art. 95 bis cubre específicamente:
- Acciones de sociedades cotizadas o no cotizadas
- Participaciones en instituciones de inversión colectiva (IIC): fondos, SICAVs, sociedades de inversión
- ETFs (por asimilación a acciones cotizadas)
No cubre (por ahora): inmuebles, criptomonedas, planes de pensiones ni rentas de trabajo futuras.
Cálculo del exit tax
La base imponible del exit tax es:
Ganancia latente = Valor de mercado de la acción/participación a fecha de salida − Valor de adquisición ajustado
Esa ganancia se integra en la base del ahorro del ejercicio fiscal en que dejas de ser residente, tributando al 19 %-28 % según tramos.
Ejemplo
Elena lleva 12 años residiendo en España. Tiene:
- 6.000.000 € en ETFs (MSCI World) adquiridos por 3.500.000 €
- Plusvalía latente: 2.500.000 €
En 2025 se muda a Portugal el 1 de junio.
El 31 de mayo Elena deja de ser residente fiscal. En su Renta 2025, presentada en 2026, Hacienda integra en la base del ahorro los 2.500.000 €.
Cuota:
- 6.000 × 19 % = 1.140
- 44.000 × 21 % = 9.240
- 150.000 × 23 % = 34.500
- 100.000 × 27 % = 27.000
- 2.200.000 × 30 % = 660.000
- Total exit tax: 731.880 €
Elena tiene que liquidar 731.880 € a la Agencia Tributaria aunque no haya vendido ningún ETF.
Excepción UE/EEE: diferimiento
Si te mudas a un país de la Unión Europea o Espacio Económico Europeo (UE/EEE con intercambio efectivo de información tributaria), tienes una opción importantísima: solicitar el diferimiento del pago.
Cómo funciona el diferimiento
Presentas una solicitud en el mismo modelo de la Renta y el pago del exit tax queda diferido:
- Durante 5 años desde la fecha de salida
- El impuesto se liquida solo si:
- Transmites las acciones (las vendes)
- Dejas de residir en un país UE/EEE
- Pasan los 5 años y no has vuelto a España
Si vuelves a residir en España antes de los 5 años sin haber vendido, el impuesto se extingue: no pagas nada.
Este diferimiento es automático siempre que te mudes a UE/EEE y lo solicites en tu declaración de salida. Para fuera de UE/EEE (Andorra, Suiza, Reino Unido post-Brexit, Dubái, etc.) no hay diferimiento: pagas.
Qué pasa con Reino Unido
Reino Unido salió de la UE en 2020. A efectos de exit tax, ya no aplica el diferimiento UE desde entonces. Los traslados a UK se equiparan a terceros países.
Excepciones por traslado temporal
El artículo 95 bis contempla también una excepción por desplazamiento laboral temporal: si te mudas fuera por motivos laborales y vuelves a España, puedes regularizar sin exit tax. Los requisitos son estrictos y conviene consultar a un asesor fiscal.
Planificación: cómo reducir o evitar el exit tax
1. No superar los umbrales en el momento de la salida
Si vendes parcialmente tu cartera antes de la salida y materializas ganancia, pagas el IRPF ordinario (19 %-28 %) sobre lo vendido, pero reduces el valor de mercado de tu cartera a fecha de salida. Si bajas de 4.000.000 € de valor no cotizado y no tienes participaciones con el umbral del 25 % / 1.000.000 €, el exit tax desaparece.
Evaluación: ¿vendo ahora, pago Renta ordinaria y me mudo con cartera más pequeña, o espero y aplico diferimiento UE?
2. Mudarte a UE/EEE primero
Si tu destino final es Dubái pero puedes pasar por Portugal durante unos años, la UE te da diferimiento. Si al final no vendes, vuelves a España o te quedas en la UE, el exit tax no se activa.
3. Fraccionar por cónyuges
Si la cartera es de bienes gananciales, cada cónyuge computa su parte. Puede que ninguno llegue al umbral.
4. Diferir con garantías
Para traslados fuera UE/EEE, hay posibilidad de solicitar aplazamiento con garantías. No es automático, es discrecional y costoso.
5. Planificar con años de margen
Muchos casos se ganan o pierden por 6-12 meses de planificación. Si sabes que te mudarás en 3 años, empieza ya.
Obligaciones formales
- Declaración del año del cambio: en la Renta del año de salida se integra el exit tax (o el diferimiento solicitado). La declaración se presenta como no residente desde la fecha de salida, o como residente por el periodo previo
- Modelo 210 para rentas posteriores obtenidas en España como no residente
- Certificado de residencia fiscal en el nuevo país para activar el convenio
- Notificación a la AEAT del cambio de residencia
Qué pasa con los fondos de inversión
Los fondos de inversión están cubiertos por el exit tax como participaciones en IIC. La plusvalía latente del fondo se grava igual que una acción.
Punto importante: el traspaso fiscal entre fondos españoles/UCITS no evita el exit tax. El exit tax simula una venta del fondo, no un traspaso.
Qué pasa con los ETFs
Los ETFs se asimilan a acciones cotizadas para el art. 95 bis. La plusvalía latente se grava igual.
Cómo Zygnio te ayuda a planificar una mudanza fiscal
Zygnio calcula el valor de mercado actualizado de tu cartera y las plusvalías latentes por instrumento, usando el precio de cierre del día y el coste FIFO de cada lote. Con esos datos puedes:
- Saber si superas los umbrales de 4 M€ o 25 % + 1 M€
- Simular escenarios: vender el 20 % antes, mudarte, y recalcular la factura
- Comparar plusvalía latente frente a ganancia materializada si vendes parcialmente
- Exportar un informe para tu asesor fiscal antes de la mudanza
Para más contexto fiscal, consulta nuestra guía del Modelo 720 y las plusvalías FIFO.
Preguntas frecuentes
¿Si me mudo a Portugal y vendo allí, ¿pago exit tax?
Con diferimiento UE activado, si vendes en los 5 años posteriores al traslado, el impuesto diferido se activa y lo liquidas en España. Si pasan los 5 años sin vender, el exit tax se extingue (y las futuras ganancias ya son solo portuguesas).
¿Aplica el exit tax si nunca he sido residente 10 años en España?
No. Debes haber sido residente fiscal en España al menos 10 de los 15 últimos años para que el art. 95 bis aplique.
¿Qué pasa con mis planes de pensiones?
Los planes de pensiones y EPSV no están sujetos a exit tax. Tributan cuando se rescatan, no por cambio de residencia.
¿Y las criptomonedas?
Las criptos no están expresamente listadas en el art. 95 bis. La interpretación mayoritaria es que no aplican al exit tax, pero hay propuestas legislativas para incluirlas. Consulta al día.
¿Tengo que liquidar si me mudo dentro de España (entre CCAA)?
No. El exit tax solo aplica al cambiar la residencia fiscal del Estado español hacia otro país. Los cambios entre CCAA no activan exit tax, aunque sí pueden cambiar el Impuesto sobre Patrimonio o Sucesiones.
¿Puedo recuperar el exit tax si vuelvo a España?
Si pagaste (no diferiste) y vuelves, en principio no se devuelve. Con diferimiento y vuelta en 5 años, se extingue sin pagar.
¿Qué documentos debo guardar para justificar el valor de adquisición?
Extractos de compra, CSV del broker y cualquier informe FIFO. Zygnio conserva tu histórico de operaciones listo para exportar.
Conclusión
El exit tax no afecta a la mayoría de inversores (los umbrales son altos), pero cuando afecta, la factura es enorme. Si tu patrimonio en valores mobiliarios se acerca a 4.000.000 € o tienes participaciones significativas en empresas y estás pensando en mudarte, planificar con 12-24 meses de anticipación marca la diferencia entre pagar 730.000 € hoy o diferir y quizá no pagar nunca. Zygnio te da los números actualizados a tiempo real para tomar esa decisión con cabeza.